Ακριβώς κάτω από την Ακρόπολη, στους πρόποδες του ιερού βράχου, βρισκόταν το Αρχαίο Θέατρο Διονύσου. Το θέατρο που είναι ο σημαντικότερος γνωστός θεατρικός χώρος της αρχαίας Αθήνας θεμελιώθηκε περίπου τον 6ο π.χ. αιώνα και από τότε πήρε διάφορες μορφές στο πέρασμα των χρόνων. Ο αριθμός των θεατών υπολογίζεται ότι ξεπερνούσε τους 15 χιλιάδες, όλοι καθισμένοι σε κερκίδες.

Σε αυτό το χώρο γίνονται τα Μεγάλα Διονύσια, η πιο σημαντική γιορτή προς τιμήν του θεού Διονύσου. Στο πλαίσιο αυτών των γιορτών πιθανότατα πρωτοπαρουσιάστηκαν εδώ όλα τα έργα των κορυφαίων αρχαίων θεατρικών συγγραφέων, όπως ο Αισχύλος, ο Σοφοκλής, ο Ευριπίδης και ο Αριστοφάνης. Τις παραστάσεις αυτές παρακολουθούσαν όλοι οι Αθηναίοι πολίτες ενώ τα έξοδα αναλάμβαναν οι πιο εύποροι από αυτούς με τις λεγόμενες «χορηγίες».

Οι επιδρομές του Σύλλα (86 π.Χ.) και των Ερούλων (267 μ.Χ.) δεν άφησαν ανέπαφο ούτε το Αρχαίο Θέατρο του Διονύσου, ενώ σήμερα σώζεται ένα μόνο μικρό μέρος του.